国家高端智库 / 综合开发研究院（中国·深圳） / cdi-凯发官网入口

//图片来源香港政府一站通

近日，香港证监会发表有关发牌规定的简易参考指南(下称《指南》)，以助家族办公室、私募股本公司、对冲基金经理，以及海外与内地的业界专业人士更深入了解证监会的发牌制度。

尤受市场关注的是，根据《指南》，香港证监会承认内地学历及专业资格，承认内地经验、互认两地执业资格。

南都湾财社记者采访中，业内人士表示，上述内容势必会促进香港和内地金融人才的流动，受益人群广泛，尤其是香港与内地均有业务布局的金融机构，以及计划去香港开拓业务的内地金融机构。与此同时，这一政策也有助于加强两地金融市场的互动与融合，深化金融合作。

一、有望降低人力成本

上述指南解答了有关发牌课题的常见问题，并提供有关家族办公室的免牌照经营的条件、海外行业经验和资格的认可，以及豁免考试规定的具体资料。

香港证监会表示，会不断努力提升其把关职能的效率和透明度，自发牌程序于2022年全面数码化以来，私募基金管理公司提出的法团牌照申请的平均处理时间已缩短至约14周。

值得注意的是，针对内地人员在港执业，《指南》明确，香港证监会承认内地学历及专业资格，承认内地经验、互认两地执业资格。

其中，在评核申请人的胜任能力时，香港证监会承认在内地取得的学历及专业资格。

那么，上述政策落地后，哪些人群将受益？如何受益？

中国（深圳）综合开发研究院金融发展与国资国企研究所副所长、注册国际投资分析师余洋对南都湾财社记者表示：“以前香港和内地之间也能互认，但是限于执业资格考试专业项的互认，比如说以前证券从业资格考试有一门基础考试和多门专项资格考试，当时如果在内地通过这项从业资格考试，那么再参加香港证券从业资格科目一的考试，就视同通过香港证券资格考试，并可以申请对应的专项执业资格。”

“但在实际操作中存在一些问题，比如需要通过在港持牌机构方能申请。也就是说，你得有内地的证券从业资格考试成绩，加上香港证券科目1考试合格证，并同时被香港持牌机构聘用，才能申请在香港的执业资格，比较麻烦。上述新政策如果落地，就很简单了，” 他补充道。

余洋认为，上述政策将大大促进香港和内地金融人才的流动，受益人群广泛，其中有两类机构尤其受益，一是两地均有业务布局的金融机构，以及计划去香港开拓业务的内地金融机构。

 “持牌机构中有内地执业资格的员工调至香港，获得执业资格的手续大大缩减，甚至可以直接上岗。另外，内地金融机构去香港申请牌照，内地员工的执业资格和从业经历能够被香港证监会认可，聘请香港本地从业人员的压力将大大减轻。这不仅能省去招聘流程上的麻烦，还能降低人力成本，毕竟香港券商员工远远高于内地，也不是什么新鲜事了，” 他解释道。

至于这是否会引发内地金融机构到香港注册的浪潮，余洋认为尚有待观察。

二、进一步提高香港国际金融中心地位

根据《指南》，香港证监会承认在内地取得的行业及管理经验。证监会也会考虑一些在无需受规管的情况下所获取的经验。如果申请人没有取得大学学位但在内地取得足够的相关行业经验，他可以选择完成额外持续培训，而无需取得相关认可行业资格，也可以通过胜任能力的评估。

此外，根据《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》，如申请人已获得中国证券业协会、中国期货业协会或中国证券投资基金业协会的执业资格，可被视作符合相关香港持牌代表的认可行业资格。如已拥有内地高管人员任职资格，则可被视作符合相关香港负责人员的认可行业资格。

例如，李先生已拥有内地一般证券或期货业务的执业资格，在香港申请成为持牌代表时，便可分别被视作符合第1类受规管活动（证券交易）或第2类受规管活动（期货合约交易）的行业资格。如李先生已拥 有内地的基金执业资格，便可被视作符合第9类受规管活动（提供资产管理）的行业资格。

在内地人员申请牌照上，香港证监会也进行了举例。比如说，张女士在内地担任某私募基金的基金经理及董事总经理十年，并被派驻香港持牌的私募基金管理人子公司担任首席投资总监及负责人员。由于张女士拥有内地经济学学位并在内地取得足够的相关基金管理经验及管理经验，她将被视作符合学历、行业资格及管理经验方面的要求。故此，张女士只需通过香港监管架构考试，便可满足胜任能力的评估。作为子公司的高级管理人员并拥有足够的相关行业经验，张女士可以申请豁免香港监管架构考试的规定，或根据相关的发牌条件，在牌照核准后六个月内通过该考试。

上述诸多措施无疑将吸引更多的金融人才集聚香港，助力当地经济高增值与多元化发展。

富途投研团队对湾财社记者分析，为了培养和吸引更多的专业人才，支持香港经济高增值和多元化的发展。香港特别行政区政府之前已推出了“优秀人才入境计划”和“高端人才通行证计划”。这些举措不仅加强了香港与内地的互动与联系，还促进了大湾区经济一体化，共同实现繁荣。因此，香港持续推进与内地人才资源的交流合作，为本地经济市场注入新的活力。

在促进金融市场融合与发展上，富途投研团队也认为，通过承认内地学历、专业资格和经验，以及互认两地执业资格，有助于加强香港与内地金融市场的互动与融合，提高金融服务质量，深化金融合作，进一步提高香港国际金融中心地位。